业内人士普遍认为，首付贷、众筹购房实质上使购房者轻易突破了首付比例的政策限制，同时加重了购房人的偿债负担。一旦房价下行，这类投资者因出资额很低，更易弃房断供，从而进一步加大银行按揭贷款风险。

　　华泰证券房地产首席分析师谢皓宇认为，此类房贷的主要风险在于，房价下行后客户不还钱产生违约。当房价下跌，产生违约可能时，由于是信用贷款，贷款利率在14%-19%之间，购房者通常会先选择返还银行贷款，而这种类型的民间贷款的违约可能会加大。目前全国范围内首付比例为40%，一线城市代表北京则为65%，暂时看不到因为首付贷使得首付比例过高，进而引发杠杆风险的情况。但是由于杠杆总是边际的影响，所以需要对首付贷的进一步使用进行关注。

　　也有专业人士指出，这些场外配资的比例并不太高，风险没有大家想象的那么大，特别是中介提供的有抵押的首付贷，相当于过桥贷款，但大家应该防微杜渐。文/本报记者 程婕