天津银行 (1578 HK)「评分：65分，评级：中性」

　　天津银行以天津为根据地，于发展业务方面享有国家政策配合的优势，包括京津冀协同发展战略、滨海新区开发开放、天津自由贸易试验区、国家自主创新示范区及「一带一路」战略。

　　根据《中国统计年鉴2014》的数据，天津的人均GDP (99,607元人民币)及其增长率(7.9%)，均高于上海和北京，而城镇化率(82%)于众多内地城市中，亦仅低于上海(89.6%)和北京(86.3%)，反映当地经济的发展程度不逊于一线城市。

　　另外，根据中国银监会2014年的年报，于内地银行业金融机构的划分中(包括大型商业银行、全国性股份制商业银行和农村金融机构等)，城市商业银行的资产总额增长速度最快，于2009至14年的复合年增长率为26.1%，显示天津银行等城市商业银行于近年处于急速发展阶段。

　　此外，尽管天津银行的拨备覆盖率出现下降趋势，于去年底降至202.8%(14财年为238.2%)，惟仍远高于国家监管规定的150%或以上，反映该行抵御风险的能力不俗。

　　综合而言，我们给予其65分，评级为“中性”。