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供给侧改革主题全面爆发 两大板块有望挑大梁
2016-03-03 09:26:00
 

  3月2日,A股市场在前期大跌之后再次展现了顽强的反弹动能,沪指单日上涨4.26%,创下2016年以来的单日最大涨幅。其中地产成为上涨的先锋,率先爆发,有色、钢铁、煤炭等板块随后上攻,涨幅居前。盘面数据显示供给侧改革主题板块已经站上政策的风口,成为今年投资的重心,钢铁、煤炭等行业则有望成为资金追捧的板块。

  “供给侧结构性改革”的核心内涵被概括为五个关键词:去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板,对经济结构调整、增长方式的转变意义重大。2月29日,广东省率出台了全国首份省级供给侧结构性改革总体方案。随着地方政策相继落地,供给侧结构性改革受益主题板块将迎来重要的投资机遇和时间窗口。

  海通证券发表研究报告分析称,供给侧改革主题为2015年底召开的中央经济工作会议的核心内容,上周末央行降准时也提到了“为供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境”,未来以及两会后中央和各地方可能会陆续下发各项政策文件,该主题将得到持续催化。

  据统计,目前,钢铁、煤炭、有色、水泥等成为市场预期最高的去产能行业。国泰君安任泽平在《供给侧改革将带来哪些投资机会》一文中分析指出,去产能将促进钢铁、煤炭、水泥等行业并购机会增加,行业集中度提高,企业利润提升;去库存则主要带来地产链条的改善。此外,高端装备制造业、TMT等以及依赖债权融资的传统周期性行业也有望受益供给侧改革。

  申万宏源证券也在报告中指出,钢铁、煤炭作为严重过剩行业率先开启去产能之路,水泥、玻璃行业作为供给侧结构性改革的重要组成部分有望紧随其后。事实上,在前期市场行情并不配合的情况下,有色、煤炭、钢铁等板块就已经受到资金的正面追捧,于春节之后呈现出强势上扬势头,而本周三其市场表现则有全面爆发的趋势。

  从卖方研究报告看,供给侧改革主题有望成为今年市场的主流热点,紧跟以上板块成为分享供给侧改革红利的有效途径。不过,供给侧政策涉及的行业众多,个股基本面复杂,分析人士建议投资者关注改革相关的主题基金,例如场内股票型ETF基金——广发全指能源ETF(159945)、广发全指材料ETF(159944)等。对于场外投资者而言,则可以关注广发中证全指能源ETF联接(001460)和广发中证全指原材料ETF联接(001459)。

  根据资料,广发全指能源ETF(159945)和广发全指原材料ETF(159944)分别跟踪全指能源指数和全指材料指数,前者十大权重股均为石油、煤炭、采掘等子行业的龙头标的股,具有较强的市场竞争力和影响力;后者则囊括钢铁、水泥、稀有金属行业,二者均是紧贴供给侧结构性改革先锋行业的品种,未来将有望充分享受国家政策红利。投资者可以像买卖股票一样在二级市场交易。


编辑:小微

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来源 | 中国经济网

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