春节将至，不少市民开始梳理自己的财务状况，其中手头略有节余的人，会想法子让手中的余钱“再创佳绩”。然而，纵观投资理财市场，情况不容乐观，股市动荡不安，金市难掩颓势，就连较受百姓青睐的银行理财也“不争气”，难觅年化收益率在5%以上的产品。业内人士分析认为，在降息预期过程中，银行理财产品收益率单边下滑的态势短时期内恐难有改观。

　　本报记者 陈思源制图 官琼芳

　　年化5%收益产品难寻

　　2015年12月，人民币非结构性理财产品的平均预期收益率为4.35%，这与往年的情况大相径庭。

　　“近两年我购买了500多万元的银行理财产品，因为是私人银行客户，可以认购银行专门针对高端客户的理财产品，但是我发现去年10月以来，一直购买的一款高端客户的短期理财产品预期收益已经从5.6%下调到了4.6%，对于我来说，收益确实下降不少。”经营一家餐饮公司的王女士告诉记者，因为工作繁忙，没有时间研究一些高风险高收益的理财产品，这款理财产品也是在自己客户经理的建议下购买的，但是让她没想到的是，不到3个月的时间，预期收益下降了1%。

　　在私人银行高端理财产品预期收益都缩水的背景下，普通银行理财产品的情况更为困难。据统计，在2015年的最后一周，虽然临近年末，但预期收益率在5%以上的人民币非结构性理财产品依然少之又少，这与往年的情况大相径庭。

　　数据显示，2015年12月，人民币非结构性理财产品的平均预期收益率为4.35%，较前一月仅小幅增加了0.01个百分点，从2015年全年来看，银行理财产品的收益率呈现明显的下行趋势。“股票不好，想把手上的闲钱买点银行理财吧，收益率又太低。”最近，市民许小姐把投资在股市里的资金全都拿了出来，想买点理财产品，打听了一圈，产品收益率都在4%左右。“也就前年各种‘宝宝’那点水准，真是有点不甘心啊。”看了好几家银行的理财产品，许小姐还是没下定决心买啥。

　　有银行人士向记者坦言， “最近银行产品收益继续下滑，已创近五年以来的最低值。”

　　未来行情依然堪忧

　　2016年货币政策仍将相对宽松，从趋势来看市场利率将继续走低，这也将导致理财产品的收益继续走低，业内人士表示，未来理财产品收益将进一步下滑。

　　记者在走访中发现，从去年下半年开始，银行理财产品收益率整体下滑的趋势十分明显，像往年年化收益率达到6%、甚至更高的理财产品已在市场上销声匿迹，能达到5%的理财产品也鲜有身影。

　　某股份制银行理财经理告诉记者，就目前情况来看，银行理财市场的确“较为冷清”，在售的产品收益大多维持在4%左右，并且这种状况或将成为今年理财市场的“新常态”。她坦言，部分股份制银行高收益理财产品年化收益率能达到4.5%以上的大多“门槛”较高，起购金额也在100万元以上，很显然，普通百姓无法享受到这样的“福利”，百姓理财也受到一定的局限。

　　对于收益率下跌的原因，有业内人士解释，一是经济下行的大环境下，优质资产减少，优质资产的议价能力提升、回报率下降，围绕这些资产的金融产品收益率自然也会下降，二是实体经济承压的情况下，货币政策适度宽松的基调不变，市场利率水平中长期内有进一步下行的空间，固收类产品的收益率也会随之下行。

　　某国有银行理财经理告诉记者，2016年货币政策仍将相对宽松，从趋势来看市场利率将继续走低，这也将导致理财产品的收益继续走低，但跌幅应该会比2015年下半年有所收窄。业内人士表示，银行理财在一季度可能会开始新一轮的收益率下调，因为在资产端收益率持续走低加上存量高息资产持续到期的情况下，银行理财不仅在边际资金上已经亏钱，如果再过一两个季度不下调理财收益率，整个理财池子都面临亏损的风险。“收益普降”对于银行理财来说已是不争事实，那么，2016年该如何面对这种情形？采访中，多位银行业内人士均表示，今年的理财市场或将持续“平淡”，但从投资策略而言，“应早不宜迟，宜长不宜短”。“在银行理财产品收益率走势不乐观的情况下，市民选择要以低风险、稳健收益的理财产品为主。如果对于资金的灵活性需求一般，一年期的理财产品较为适宜，这样能够省去一年中产品到期而出现转换时的收益空档，也可防止年内继续降息带来的影响。”上述理财经理表示。

　　年底如何理财？

　　银行理财

　　2015年12月，人民币非结构性理财产品的平均预期收益率为4.35%，收益率呈现明显下行趋势。

　　股票市场

　　持续震荡，赚钱效应明显减少。

　　固定收益类

　　信托收益率持续下滑，债券基金收益不佳。