原标题:CDS飙升 这次嘉能可还能熬过去吗?
全球最大的商品交易商嘉能可(Glencore)股价持续低迷,目前股价约75便士,略高于去年9月28日的年内最低点68.6便士。2015年,嘉能可股价如同“坐过山车”,从年内最高点疯狂暴跌约75%。
因中国经济放缓,对大宗商品需求减弱,铜、铝、铁矿石等大宗商品价格持续暴跌,全球矿业公司一片萧条,即使是减产、裁员也无法扭转颓势。今年年初,受累于原油价格持续大跌,全球股市哀鸿遍野,铜价已跌至六年半新低。目前,COMEX铜期货跌破2美元/磅。
美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截至1月12日当周,美国18种商品期货和期权净空头头寸创2006年有政府数据记录以来的最高位,这意味着大宗商品市场崩溃远未结束。
上周末,嘉能可信用违约掉期(CDS)飙升至1128个基点,创2008年金融危机以来新高,是2014年3月170个基点的7倍左右。
(图片来自Zerohedge)
而令嘉能可更为焦头烂额的是,嘉能可2021年到期债券已触及5年低位,交易价约64美分,比今年9月嘉能可股价崩盘时还低。
(图片来自Zerohedge)
华尔街见闻1月12日报道,嘉能可(Glencore)旗下的美国的子公司Sherwin Alumina Co.,已根据破产法第11章申请破产。铝价持续下跌和工人停工已经导致该公司的财务捉襟见肘。
联合投资(Union Investment)驻法兰克福的投资组合经理Max Mihm表示,“嘉能可CDS水平受到大宗商品价格尤其是铜价的推动。”他补充道,“如果价格进一步下跌,嘉能可将需要采取更多措施来保护其投资级评级。”
嘉能可(Glencore)债务总额已于去年12月攀升到180亿美元,为矿业企业中负债最高的公司。但投资者相信,这家全球大宗商品巨头有望保住投资级信用评级。2015年底,嘉能可誓言在2016年底前削减120亿美元债务,较此前100亿美元的减债目标有所提高。
目前,标准普尔对嘉能可的信用评级仍为BBB,为所有投资级信评中的倒数第二位。穆迪12月18日宣布下调嘉能可评级至BAA3,展望稳定。