中国基金报记者 姜隆

　　随着2015年12月28日《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》征求意见稿的出台，意味着网络借贷行业将进入一个全新的时代，2015年被业界认为是网贷行业诞生以来发展最快的一年。近日，网络借贷行业第三方服务平台网贷天眼及网贷之家双双发布2015年行业年度报告。通过数据展示了2015年网络借贷行业的全貌。

　　成交额规模超万亿元

　　在网贷天眼的2015年度网贷行业报告中，截至2015年底，全国网贷行业成交额首次突破万亿元大关。而网贷之家发布报告称，2015年里累计成交量达到9823.04亿元。两者统计口径不同，但都说明在2015年里，网络借贷成交额达万亿元的事实。网贷之家预计2016年年底网贷行业贷款余额或超1.5万亿元。

　　综合收益率水平持续走低

　　在万亿成交额的背后是综合收益率的下滑。网贷之家数据显示，2015年前11个月几乎呈现单边下跌的态势，总体综合收益率仅为13.29%。收益率下滑的背后是各类项目利率水平的下降，网贷天眼报告中称，2015年平均利率降到11.5%，比2014年下降1/3。市场普遍观点认为，这主要是因为受到央行降息降准政策的影响，2016年这种趋势依旧存在。网贷天眼报告预测明年的网贷行业平均利率或降到9%以下。

　　问题平台涉金额大幅增加

　　网贷天眼数据显示，2015年新增平台1492家，问题平台有950家，涉及千亿资金和百万投资人，而2014年问题平台为296家，涉及金额为100亿元。网贷之家数据显示，6月、7月、12月问题平台数量最多。而6月、7月的时间段与A股清理配资导致股市暴跌的时间段吻合。

　　三大因素导致网贷平台出问题。首先是2015年新上线的平台数量大增，导致各大中小平台竞争更为激烈；其次是受到股市大幅波动的影响，大多数平台面临巨大的经营压力；最后是巨额资金的大平台被经侦调查之后，引发网络借贷行业的信任危机。

　　网络借贷行业的三特点

　　网贷天眼副总裁潘瑾健表示，2015年网贷行业呈现三大特点分别为，传统金融机构和产业巨头的入场；资产逐渐多元化；活期理财产品的增多。

　　他表示，2015年证券公司、行业巨头、保险公司纷纷进入P2P行业。包括东吴证券(601555,股吧)、天风证券、绿地集团、阳光保险等。另外，国际VC巨头红杉资本，IDG和老虎基金等机构纷纷布局网络借贷行业。不过，趋势的逆转也在这一年中显得尤为明显，以股市腰斩为标志，基于经济形势和对二级市场的担忧，VC对网络借贷行业的布局越来越谨慎。

　　在资产方面，2014年银监会划定网络借贷的四条红线之后，2015年全行业并没有放弃本金保障的承诺，但是已经在尝试打破本金保障的困境。与保险公司针对特定资产，签署履约保险的合作成为行业新亮点。另外，类资产证券化的产品增多，整体的流程是将债权等资产端供给到各种网络借贷平台，再由平台包装成理财产品兜售给用户。

　　还有些网络借贷公司转型一站式理财平台、综合理财销售平台。各种宝宝类理财产品层出不穷，与余额宝不同，此类宝宝不全对接货币基金，收益率普遍高于余额宝类。