国药一致募资19.4亿补血 国药控股全额认购

　　国药一致(000028)7月21日晚间披露2013年度非公开发行A股股票预案。公司拟非公开发行7448.25万股股票，募资19.42亿元(含发行费用)用于偿债及补充流动资金。公司控股股东国药控股(01099.HK)将以现金方式全额认购此次非公开发行的全部股票。

　　截至2013年3月31日，国药控股持有公司A股股份1.1亿股，占发行人总股本的比例为38.33%。上述发行完成后，国药控股持股比例升至51%。此次非公开发行价格为26.07元/股，为定价基准日前20个交易日发行人A股股票交易均价的90%。

　　近年来，国药一致业务发展迅速，2010-2012年分别实现营业收入130.64亿元、151.3亿元和180.12亿元，年均增长17.41%。2010-2012年末总资产规模分别为63.07亿元、76.66亿元和92.96亿元，年均增长21.41%。

　　公司称，经营业绩增长使得公司的资金需求面临较大压力。随着公司业务量的持续增加，仅依靠经营活动内生增长的营运资金难以满足公司的资金需求。公司需要通过股权融资和债务融资的形式补充流动资金。医药商业方面，公司在“网络下沉、点强网通”的发展策略下，扩张终端销售网络，进一步加大了终端直销业务在公司分销业务中的比重；医药工业方面，公司紧紧围绕100亿元这一销售目标，通过内涵增长和外延扩张巩固发展结果。

　　截至2013年3月31日，公司资产负债率(合并报表口径)已达79.47%，明显高于医药行业平均资产负债率53.17%的水平；公司的流动比率和速动比率分别为1.12和0.90，低于行业平均的2.06和1.58。较高的负债率限制了公司进一步债务融资的能力，上述非公开发行股票完成后，公司资本金得到补充，资本结构将得到有效改善。

　　而公司控股股东国药控股自2003年起连续多年位居中国医药商业企业龙头，并已于2011年实现销售收入过千亿的目标，顺利成为第一家完成商务部培育千亿元级全国性大型医药商业集团目标的企业。国药一致作为国药控股旗下重要的上市公司平台，是其经营战略思路的重要载体和途径。国药控股注重从经营管理和资本运作方面提供支持，以提升国药一致的经营规模和盈利能力。本次国药控股作为唯一认购方，出资19.42亿元认购本次非公开发行的股份，就是其经营理念的具体体现。