在刚刚过去的羊年里，股市以大跌收尾、楼市呈现两极分化格局、一向受公众追捧的“宝宝类”理财收益全面下滑、“中国大妈”们曾经最爱的黄金虽有反弹但仍处低位……那么问题来了，在猴年里大家靠什么理财挣钱呢？北京青年报记者就此在股市、楼市、保险、理财、黄金等热点领域进行了梳理，希望大家能够从中找到自己“挣大钱”的机会。

　　2016年一开年，市场的风向就变了：说好的红包行情却引来了股市的跳水；作风激进的，担心赔得找不到北；过于保守吧，能否跑赢随时起跳的通货膨胀，也是个未知数。因此，风险相对较小的各种基金就成了投资者在猴年的一个选择，但面对数量众多的基金，到底该怎样操作才能既规避风险又有稳定收益，成为不少投资者面前的难题。

　　盘点：混合型基金上月跌幅达25%

　　2016年开年，全球股票市场经历了腥风血雨，A股上证指数跌22.65%，创业板指数更是大跌26.53%，成为A股历史上1月份表现最差的开局。高仓暴跌魔咒和冠军魔咒在今年1月份同时应验，权益类基金损失惨重。

　　根据Wind资讯统计，1月份148只主动股票型、混合型和二级债基单位净值平均跌幅分别达到24.31%、14.69%和3.34%。股票配置范围为60%至95%的385只高仓混合型基金，1月份平均跌幅达到25.07%，其亏损幅度甚至超过主动股票基金，其月度跌幅也超过了2008年10月，创出历史月度跌幅之最。

　　偏股型基金在暴跌中损失惨重。153只标准股票型基金仅有两只获得了微幅正收益，跌幅超过20%的基金有125只；780只灵活配置型基金中632只收益为负，跌幅超过20%的基金有240只；477只偏股混合型基金全部收绿，跌幅超过20%的基金则有408只。

　　市场低迷也让保本基金暗藏隐忧。截至2016年2月3日，24只保本基金单位净值跌破了1元，其中国泰金鹿保本、交银荣祥保本、交银荣和保本单位净值最低，分别是0.889元、0.939元和0.97元。

　　对比：指数基金更适合定投

　　如果您拿到了几万元的年终奖，您是买基金还是买理财产品呢？北青报记者在采访中发现，风格相对稳健的投资者普遍认为，如果不想冒风险抄底，不如考虑基金定投。

　　基金定投的优势在于回避择时问题，平滑市场风险，获取市场平均收益。就投资目的而言，定投对有稳健增值需求的群体更为合适。债券型基金和货币基金本身收益较为稳定，无需通过定投来平滑风险。

　　如果定投时间足够长，能够跨越整个牛熊周期，那适合定投的另一个品种就是指数基金。相比主动管理产品，指数基金的优势在于可以规避基金经理变更频繁的问题。

　　选择指数基金做定投，可重点参考基金所跟踪的指数，波动较大、中长期有上涨预期的指数，其跟踪的基金产品较为适合做定投。如中证500等中小型指数弹性较大，未来走出来的机会也就更大，可考虑跟踪这些指数的基金产品。

　　此外，市场波动加剧之时，风险厌恶型的投资者也瞄上了国债，尤其是相对大额的资金。据了解，2016年的储蓄国债发行计划：从3月份开始，11月份结束。2016年3月、5月、9月、11月发行凭证式国债。2016年4月、6月、7月、8月、10月发行电子式国债，发行起始日为当月10日，付息方式分为到期一次还本付息和每年付息一次。2016年发行的凭证式国债和电子式国债期限有三年期和五年期。至于利率需要到发行前的公告中才会发布；国债发行公告一般会在发行月的月初公布。参照2015年国债利率，今年收益较往期有下降可能。2015年国债分别是3年期，票面年利率4%，最大发行额200亿元；5年期，票面年利率4.42%，最大发行额200亿元。

　　体验：做基金定投“3000点前不怕套”

　　在采访中，从事保险的王女士告诉北青报记者，以前自己做了三四年的基金定投，每月投1000元，特别是在大盘下探1849点的时候，她又多投了3000元，之后大盘围绕2000点打转，她就用闲钱继续加码，2000元至3000元不等，大盘在5000点前后的时候，她就全抛了。

　　她当时的收益已经翻番。她认为既然是做理财，就是长期投资，顶和底都是猜不到的，合适就行了。说到大盘底位，她之所以多投，是因为投保险的新客户相对少了，咨询的也少了；大盘到了高点，就是很多以前保守的客户，突然变得胆子大起来了。

　　王女士从去年股市大跌后，继续进行定投，这次她买了一只中证500的基金，目前净值8角钱，被套了20%；不过，她认为这个风险不算什么，春节前她又加码，改为每月2000元。有了去年成功的经验，王女士颇有信心，“3000点之前，我不怕套”。她算了一笔账，去年赚的钱，按照这种方式投入，够套两三年的，所以她很放松。

　　北青报记者根据天天基金网提供的定投收益数据统计，如果以盈利5%为准进行测算，截至2月4日的基金净值，仅有3%的产品近1年定投收益超过5%。时间拉长到2年，31%的产品收益超过5%；拉长到3年，则有83%的产品收益超过5%；最后拉长到5年，则有90%的产品收益超过5%。

　　如果针对3年来的大盘点位进行测算，大盘涨幅为15%；针对5年来的大盘点位进行测算，大盘涨幅则为-2%。由此可见，基金定投在长时间投资中所具有的优势，尤其是普通投资者几乎无法把握的顶和底，更成为聚财最大的难点。

　　提示：基金定投申购费用有折扣

　　ETF联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF，密切跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，采用开放式运作方式的基金。它相当于基金中的基金(FoF）。由于基金经理有自主选择投资标的（基金）的权利，相比完全的被动投资有一些差别，但本质上仍属于被动投资。

　　昨天一家ETF联接基金的客服人员告诉记者，这家公司的产品可以做定投，不过要提醒投资者的是，要考虑清楚申购和赎回费用。据她介绍，这款产品如果通过直销网站开户购买，申购费率为6折，如果是网银购买，可打8折，折扣长期如此，最好要弄明白，别花冤枉钱。赎回费用根据持有周期不等则有0.5%和0.25%的区别。

　　她嘱咐北青报记者，这款产品并不是后端收费，所以每笔申购费是少不了的，还有就是最后一笔定投持有需要达到2年，赎回才没有费用。至于产品的收益率以及其他事项，都可以在官网上查到。

　　记者手记

　　手握现金终归不是坏事

　　在采访中北青报记者了解到，针对风险厌恶者，投资国债更合适，完全是无风险享受收益，风险接近于零，收益强于银行。比如在过去的2015年，1年期存款利率最高是2.1%，3年和5年期存款利率最高是3.25%和3.3%。国债利率远高于定期存款。

　　股票风险远远大于基金，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，本金有可能大幅缩水，有些投资者被迫就地卧倒，等待下一轮牛市。

　　当然股票所带来的收益也是基金无法比拟的。尤其经过1月份暴跌，大盘即便不是在底部，也是在赶底的路上，只是筑底的周期，恐怕比天气预报的预测还要难上N倍。之所以推荐基金定投，是考虑投资者手握现金，终归不是坏事；换句话说，当熊市彻底过去时，手头还有现金可以调配，这才是理财的意义。

　　P2P理财是响应了互联网金融的大号召，傻瓜式操作和电子式国债无异，甚至更为简便，整个行业的平均预期年化收益率在12%左右。至于安全性，说实话，还真没人敢拍胸脯。

　　本组文/本报记者 刘慎良