近日，国家发改委经济研究所课题组发表署名文章分析，今年经济形势，并对2016年进行展望。在货币政策方面，课题组建议继续降低存款准备金率和基准利率，在资本外流增多的情况下保持流动性充裕，并引导市场利率下行。

　　持续下滑的存款利率，让人们担心存在银行的钱跟不上CPI的脚步，越来越多人关注如何理财的问题。

　　撰文：南方日报记者 龚名扬 叶永茵

　　银行理财产品收益逐步走低

　　从去年四季度开始，在一年多的时间里，央行已经实现6次降息和5次降准。2014年11月22日，一年期银行存款利率为3%，不到一年的时间一年期银行存款利率降至1.5%，存款利率可以说是被“腰斩”。而曾经备受市民青睐的低风险银行理财产品的收益，正无可避免地逐步走低。

　　“2015年初，一年期银行理财产品（稳健型）预期收益率还有约5.5%-5.6%，现在差不多在4.5%；年初3年期定存的收益还有5.3%，而现在一些银行2年期大额存单的预期收益是2.95%。”东莞一家商业银行理财经理告诉记者，这一方面是因为现在银行考核方式改变了，需要尽量避免波动幅度过大，另一方面，现在市场资金面仍旧宽裕，银行没有吸储的冲动。

　　“可以预见，如果现行政策不变，加上市场存在降息预期，银行理财产品预期收益率仍将呈现下降趋势。”该理财经理认为一年期产品的预期收益率可能将稳定在4%左右。

　　东莞理财师行业协会会长马志平认为，在利率市场化的情况下，银行理财产品收益率处于下行通道。随着金融产品的与日俱增，投资者的可选择性增多，银行理财产品不再是单项选择。

　　理财方式将走向多元化

　　业内人士认为，如今无风险利率正在持续走低，银行理财产品受到的影响首当其冲。随着存款保险制度的推进、大额传单的推出，银行产品的收益率下降，风险性也随之增高。“可见，曾被银行理财产品引以为傲的两大特性，均不再具备优势了。”东莞汇卓投资的执行董事李子扬说。他认为，未来银行的理财产品不再是单一的形式，而是将针对投资者的风险偏好和资产配置情况，以混合产品搭配的形式存在。

　　“值得一提的是，若是银行提高理财产品的收益率，可预期的是其投向的领域风险也相对提高。”马志平说：“假如银行向客户承诺投资回报率达到8%，那么资产端的收益得超过10%，否则银行便会亏本。”

　　双诚资本总经理王涛说，对于保守的老一辈来说，他们会倾向于低风险低收益的理财产品。而年轻人会有更多的选择，保本保息型银行理财产品的收益率太低，他们会投向收益率更高的金融产品，譬如私募产品、信托产品等。

　　“尤其是80后年轻人对私募产品的接受程度更高。这或许跟他们所在的群体和圈子有关。”王涛说。