伴随着我国进入快速老龄化社会，养老问题备受社会各界关注。破解养老难，国内资管规模第一的基金公司——天弘基金，倡议打造中国版的个人退休账户（IRA），培养强有力的养老三支柱，同时，倡议民众培养及早规划、尽早投资的意识，未雨绸缪方能老来无忧。

　　2015年三季度末，美国IRA占据了其31%的退休金市场，总规模7.3万亿美元；而我国尚未推出IRA。从美国IRA的运作中，我们可以得到哪些启发？

　　个人退休账户（IRA）：美国养老第三支柱

　　个人退休账户(Individual Retirement Accounts，简称IRA)是由政府提供税收支持、个人自愿参与的退休储蓄计划。IRA参与者每年可将一定免税额度的资金存入账户，根据自身的风险收益喜好，自主、灵活地配置资产；投资收益免税，退休领取时缴纳个人所得税。作为美国养老保障体系的第三支柱，IRA成为近30年来美国养老金资产持续增长的最主要来源。

　　如果把养老金划分为三大支柱——第一支柱基本养老金、第二支柱企业/职业年金，以及第三支柱个人储蓄及投资养老，那么美国第一、二、三支柱分别占比11%、60%和29%，而中国第一、二支柱占比约80%、20%，第三支柱个人税延养老金接近于零。就中国目前情况看，第一、二支柱远远不够维持退休之后的花费，若要退休后生活品质不下降，第三支柱个人储蓄养老不可或缺。

　　他山之石：个人退休账户（IRA）的优势

　　IRA的主要优势在于，享有税收延递或免税等多种税收优惠政策。譬如美国传统IRA允许把个人投资IRA的这部分钱，直接从个人所得中应纳税额中减掉、免于缴费，到领取的时候，再根据相关的法规来计算个人所得税。参与者这样“后端交税”，享受了若干年退休后个税税率下调的预期，同时延税政策也刺激了投资者多投IRA、投资养老的积极性。

　　IRA还具有良好的转移机制，即参与者在换工作或退休时，可将401（K）等企业年金计划的资金转存到IRA账户，避免不必要的损失。据统计截至2015年三季度末，美国超过80%的IRA账户持有人同时拥有第二支柱企业养老金。

　　最后，IRA还有一大好处，那就是IRA中的资金可以享受到专业机构的投资管理。根据美国投资协会最新数据，到2014年共同基金已成为最普遍的IRA账户资产，有64%的美国家庭的IRA账户中持有共同基金资产，51%的家庭会选择权益类基金。

　　基金撑起美国IRA投资半边天

　　美国的个人退休账户（IRA）可选择的种类非常多，包括共同基金（类似于国内的公募基金）、银行定存、银行理财、股票、债券、衍生品、保险产品等。在个人退休账户刚推出时，大部分IRA参与者选择投资于银行存款等低风险收益产品，随着美国资本市场的发展，越来越多的参与者选择投资于共同基金。

　　根据美国投资公司协会的数据显示，从1981年到2011年，所有IRA账户中共同基金产品的比重从不足10%增至接近50%。可见随着投资意识的增强，IRA参与者会做出适合自身情况的最优选择，对于距离退休时间较长的客户，为了跑赢通胀，可能更多地选择含权益类的基金产品。

　　天弘基金倡议促成中国版IRA

　　天弘基金作为国内资管规模最大的基金公司，一直非常重视养老金融市场，倡议打造中国版的个人退休账户（IRA），加粗个人养老投资的这条细腿，改变过度依靠基本养老保险的不平衡格局。

　　面对养老三支柱，天弘基金在两个方面进行了布局：一是充分利用优秀的养老金投资管理能力，争取获得全国社保基金、企业年金的管理人资格，更好地利用投资能力、技术能力为第一和第二支柱服务；另一方面，天弘基金将利用在养老金融领域方面的深刻理解，力争在国家大力发展第三支柱养老金的政策窗口，利用产品开发设计能力和海量客户服务能力，积极开拓个人养老金市场。

　　在国内尚无个人退休账户（IRA）制度的当下，天弘基金则倡议民众尽早培养投资养老的意识，未雨绸缪，防患于未然，不妨DIY自己的“个人退休账户”。虽然无法享受IRA的税收延递，也不失为布局养老投资的理性之选。

　　单看收益率，全国社保基金自2001~2014年的年均投资收益率为8.36%，企业年金2007~2014年的年均投资收益率为7.87%。而如果用基金构筑“个人退休账户”，譬如投资于金牛基金——天弘安康养老基金，那么后者成立三年多来，2013~2015年连续三年业绩飘红，平均每年收益率超过13%，远超全国社保基金、企业年金，当然也跑赢了CPI，更超过了同期银行定期存款利息。通过大众理财产品基金，构筑“个人退休账户”， 在尚未推出IRA制度的我国，也能拥有一份未雨绸缪、安心养老的智慧之选。