在北京、深圳两地掀起对楼市配资业务的摸底整顿后，昨日央行也首次表态将整治地产中介金融业务，房地产企业、房地产中介机构如果没有资质，将不能跨界经营金融业务。受到联动清查的影响，已有部分地产中介以及P2P平台暂停首付贷业务。

　　房价暴涨

　　配资和炒作是原罪

　　此轮一线城市楼市暴涨引发了市场对各类房地产金融产品的关注，而对于楼市配资的监管已经趋严。

　　全国政协委员、央行副行长潘功胜昨日在政协小组会讨论时表示，解决目前一线城市的房价上涨问题，需要一些综合措施，央行正与住建部、银监会等部门商量，准备开始对一些房地产市场、房地产企业、房地产中介机构参与金融业务进行治理。

　　在潘功胜看来，一线城市住房价格上升速度比较快，最基本的影响因素还是住房供求关系，其中也有投资力量在炒房，但不是主要因素；房地产企业、房地产中介机构在其中参与配资提供贷款以及媒体炒作等，影响了人们的心理预期。这也是央行官员首次对配资之于本轮房价上涨的影响给出定性。

　　“这个政策会对后续房地产各类企业的跨界经营产生明显的干预作用。”易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，跨界经营背后存在风险，比如说开通金融板块或平台，本质上是为了撮合房产交易的，但其实是绕过了传统的金融监管，所以必须治理。这给后续申请此类业务的企业带来了更大难度。

　　除了央行表态要整顿房地产中介机构涉及的金融业务外，北京市金融工作局也在摸底涉嫌高杠杆房贷情况，目前通过监测预警平台查控风险。深圳市金融办也下发了相关通知，要求对深圳地区的P2P、小贷公司涉及的众筹买房、“首付贷”或其他涉及高杠杆房贷情况进行摸底排查，并“梳理相关企业的名单、数量、产品模式和涉及金融”。

　　规模难估

　　仅首付贷敞口即达1100亿

　　北京商报记者昨日调查发现，受监管风暴影响，部分房产中介以及P2P平台已经停止了首付贷业务。

　　“因为近期监管查得严，我们已经暂停了首付贷的业务。” 生活贷相关负责人向北京商报记者说道。同样准备暂停的还有广州e贷。广州e贷相关负责人表示，根据近期的监管态度，他们准备先暂停首付贷业务。

　　小牛在线相关负责人表示，深圳市场的首付贷早在去年就已经退出了，二三线城市的首付贷是否暂停还得看政策。合汇贷客服表示，他们年前暂停了首付贷业务。搜易贷客服向北京商报记者表示，他们目前仍在继续做首付贷业务，还没有收到暂停的通知。

　　虽然监管在摸底楼市配资业务，但这类规模有多大一直未有确切的统计数据披露。北京商报记者采访多位专业人士均表示，很难预估规模。

　　一位业内人士指出，目前的首付贷业务主要有三种模式：第一种是由房地产开发商或者中介机构直接向购房者提供贷款；第二种为目前的主流模式，即小贷公司、P2P平台与房地产中介或者房地产开发商进行合作，前者出资金，后者出楼盘资源以及客户；第三种则是由小贷公司、P2P平台自身开发客户，购房者只要提供首付凭证，则可以享受贷款服务。

　　平安证券的研报指出，从某房产中介披露的数据看，截止到3月2日该房产中介平台贷款余额在29亿元，其中资金投向首付贷的比例在24%，实际首付贷未偿还余额7亿元, 且其中有很大一部分应该为有抵押贷款,实际风险较高的无抵押部分的规模有限。如果推演到整个P2P行业来看，根据网贷之家的数据，2015年正常运营的有房贷产品的P2P网贷平台至少有664家，分布在29个省市地区，主要集中分布在广东、北京、上海、浙江和山东，这五省市合计平台数样本占比为 62.8%。如果均按照该房产中介7亿元的余额和24%的首付贷比例计算,实际的首付贷风险敞口约为1100亿元。这还并不包括有抵押和房地产公司担保的部分所涉及到的配资额。

　　三大风险已现

　　叫停配资或成必然

　　目前，在房地产市场一提首付贷，就如过街老鼠一样。在亚豪机构市场总监郭毅看来，首付贷存在的一大风险是中介的资金池风险，目前首付贷资金池中滚动的资金来源并不清楚，也不可控，监管机构没有进行合理的监控，如果资金池中滚动着购房者的首付款，中介公司出现爆仓，不仅影响首付贷的贷款人，还将影响在中介公司办理购房交易的购房者。

　　“另外，首付贷中有部分是信用贷，没有抵押品，如果出现断供的情况，则由银行或者贷款机构来承担，一旦银行坏账率增加到一定量，也会增加金融系统性风险，这也是首付贷存在的一个风险。”郭毅如是分析。

　　楼市出现下跌则可能是引发首付贷危机的一大导火索。郭毅表示，目前首付贷期限有长有短，其中不少房产中介有资金池，会不会出现期限错配的情况只有房产中介清楚。如果是短期的首付贷产品，风险还相对可控；如果期限较长，恰巧遇上房价下跌周期，出现断供的情况，很有可能出现金融风险。

　　严跃进表示，对于购房者来说，如果尝试楼市配资手段，很可能在楼市交易中有较多的交易经历，所以并不会刻意规避金融风险。这使得很多地产配资平台实际上会成为各类风险的聚集地。比如说，购置100万元的住房，20%或20万元是采取个人自有资金进行出资的，剩下的80%或80万元是通过商业银行贷款的。这个时候风险总体可控。但是，如果借助此类金融平台获取了1/2的融资，那么最后自有资金只有10万元。这个时候违约的风险会增加。尤其是在房价突然暴跌的时候会更有风险，进而会影响商业银行80万元的信贷资产安全。

　　北京商报记者 崔启斌 岳品瑜