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185只个股跌破增发价
2016-01-27 08:52:00
 

  深圳商报记者 李玲

  近期市场依然处于大幅震荡之中,昨日千股跌停再现,沪指下跌超过188点。二级市场中投资机会寥寥无几,部分基金经理开始将关注点转向定增市场。但记者昨日根据同花顺统计显示,参与定增项目并非稳赚不赔,截至昨日收盘已有185只个股跌破增发价,跌幅最高者亏损已超过70%。业内人士认为,熊市中跌破增发价者比比皆是,近期成立的产品出现亏损风险不断上升。

  逾30个定增项目亏损超30%

  今年以来市场中千股跌停再度频繁出现,相对安全的定向增发市场成为基金经理追逐的对象。

  同花顺数据显示,今年以来公募基金共参与了24只个股的定向增发项目。其中,持股最多的为申万菱信基金参与的君正集团定增项目,数量为1.6亿股,发行价格为9.2元,锁定期为一年。其次为金鹰基金参与荣盛石化增发项目,持股数量为8000万股,发行价格为12.50元。统计显示,基金参与房地产行业、化工行业以及汽车、电力设备行业的增发项目较多,财通基金、创金合信、金鹰基金成为其中主力。

  但值得注意的是,虽然基金经理热捧定增项目,但随着极端行情不断袭来,不少定增项目开始出现亏损。公开数据显示,今年以来实施定增项目的荣盛石化、三七互娱、山西证券、华夏幸福等均已全部跌破增发价。而从去年以来,854只个股的定增项目中,已有185只个股跌破增发价,占比超过20%。其中,跌幅最多的芭田股份目前价格仅为8.6元,比增发价格下跌幅度达到70.07%。万顺股份、富瑞特装、石化机械、国金证券、三爱富、恩华药业等10只个股,目前定增亏损也已超过40%。

  定增募资连续下滑

  市场处于寒冬之中,定增募资规模自今年起开始连续下滑,部分项目下调预案价格。

  公开数据显示,仅以案例,定增募资规模连续三周下滑,一年期增发日折价率大幅上升至12.34%。增发日在上周的共有10宗定增项目,相比之前一周减少了一半,募资总额为382.52亿元,相比之前一周微降了0.74%,连续三周下滑。此外,上周有3宗项目对定增预案进行修改,中孚实业和云内动力均将预案价下限/发行价向下调整,下调幅度分别为28.33%和28.45%。虽然目前定增价格比市场价仍有折价幅度,但与去年12月相比,折扣明显变小。统计显示,上周发行的五个一年期项目平均发行折价率12.34%,相比之前一周的0.42%大幅上升,但仍然明显低于2015年12月30%至40%的折价率。

  记者在采访中了解到,目前部分定增专户已出现亏损,一些公募产品也已跌至一元面值之下。业内人士表示,部分新成立没有安全垫的产品存在亏损风险,投资者应谨慎投资。

  好买基金研究中心认为,去年年初发行的定增产品由于当时市场还未疯狂,定增发行价较低且有一定安全垫,截至7月21日,破发的概率几乎为0。当市场进入二季度的疯涨行情时,定增发行价相对提高,当“股灾”开始时,部分处于高位发行价的定增标的如果没有停牌,跌破定增价的情况也明显增加。

  格上理财数据则显示,参与定增项目也并非稳赚不赔。统计显示,2007至2014年,从正收益占比来看,参与定增能取得绝对正收益的概率高达70%。目前定增项目价格分化较为明显,投资者应谨慎挑选。


编辑:小微

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来源 | 深圳商报

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