2015年股市经历了剧烈波动,偏股基金整体业绩分化巨大,而且即使同一家基金公司内部,偏股基金之间的业绩也相差悬殊。有业内人士对号外财经表示,即便是极端行情使然,投资者仍对同一投研平台下基金业绩分化耿耿于怀,甚至质疑基金公司放任不同基金经理管理的产品呈现迥异的业绩回报,存在非公平交易。
号外财经重点对比了年度业绩榜单前20名和后20名,发现有三家基金公司的旗下基金同时出现在榜单的两端,同门基金收益的巨大反差令人难以置信。
具体来看,去年的偏股基金冠军来自易方达基金,该公司旗下的易方达新兴成长混合以171.78%的收益率夺魁;该公司旗下另一只基金易方达科讯混合,也以95.42%的回报率排名同业第20名。有两只同门基金跻身同业前20名,是件幸事。不过号外财经注意到,该公司旗下的易方达资源行业混合,同期却以0.72%的回报率进入榜单后20名。易方达新兴成长混合与易方达资源行业混合相比,相差171.07个百分点,业绩相差238.92倍。虽然易方达基金夺得年度冠军,但该公司旗下同类基金却有着如此大的分化,引来市场一片嘘声。
号外财经注意到,有着数百倍业绩差异的不仅易方达,还有长盛基金及交银施罗德基金。
长盛电子信息主题混合全年收益155.40%,在业绩榜单中居第三名;同门基金长盛同盛同期回报率仅0.94%,与长盛电子信息主题混合相比差164.65倍;还有一只基金更是亏损,长盛中小盘精选混合回报率为-6.15%。处于同一个投研平台,一只基金业绩翻倍,而另一只基金却亏损,这样的分化难免让持有人看不懂。
交银施罗德基金旗下的交银先进制造混合去年业绩为100.68%,同门基金交银策略回报混合回报率仅4.96%,业绩相差19.3倍。
针对上述三家基金公司旗下基金业绩的巨大反差,业内人士分析认为,一家公司旗下多只主动偏股基金业绩差异是由多方面原因造成的:首先是基金风格的差异,同一家公司旗下基金风格往往差异很大,在今年以来价值股表现较差而成长股大幅上涨的情况下,价值型基金的表现就会显著落后于中小盘成长基金;其次,基金经理投资能力差异也是造成基金业绩差异的最主要原因,虽然共享同一个投研平台,但基金经理个人在投资方面的天赋、经验、对市场机会的把握能力和对上市公司价值发现能力等方面存在巨大差别。
号外财经注意到,基金持有人并不完全接受上述的解释,认为在维护持有人利益方面,基金公司没有尽到应有的责任,甚至有非公平交易的嫌疑。号外财经也注意到,有些基金公司为了制造明星效应做大规模,在公司内部有意为领头基金创造更好的条件,在投研、信息和交易支持方面造成违背公平交易制度的情形出现。显然,基金持有人的质疑并非空穴来风。
“在保证各投资组合决策相对独立的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。”业内人士呼吁,监管层应出台相关规定,使基金公司进行更详细的公平交易披露,防止令人难以解释的同门基金业绩过分悬殊的情形出现。