2006年以后,银行因为远期结售汇而大幅减持收付实现制头寸(见图2-18)。银行与企业签订远期结汇较多时,为对冲与客户远期结汇的风险,一般会将同等金额的外汇在即期卖给银行间市场(表现为银行收付实现制头寸减少甚至为负),增加外汇供给,加速外汇储备增长。2001-2010年,共有4年为远期净售汇,其他6年为远期净结汇。其中,2010年远期结汇1656亿美元,远期售汇1172亿美元,分别较上年增长123%和40%,净结汇484亿美元,上年为远期净售汇93亿美元。从未到期远期看,2010年末为净结汇316亿美元,较2009年末上升350亿美元(见图2-19)。
部分银行自主增持头寸缓解了远期净结汇带来的外汇抛售压力。根据规定,银行可在核定的头寸上下限区间内自主选择增持或减持头寸。2001-2010年,银行合计自主增持头寸312亿美元,其中,2010年较2009年增持头寸179亿美元。部分银行利用增持头寸,为支持企业海外采购和跨国并购提供融资。
3.银行部门外汇资金来源与运用
从境外流入的外汇资金,大部分形成外汇储备,少量以企业和个人存款等进入银行体系,因而银行的外汇资金变化实质上涵盖了部分跨境资金流动,与银行代客跨境收付构成我国跨境收付的全貌。
2002年以来,银行外汇资金来源充足,外汇业务迅速扩展(见图2-20)。2002-2010年,银行外汇业务规模从2602亿美元增至5933亿美元,增长1.3倍。决定银行外汇业务规模的首要因素是外汇资金来源。从来源看,境外负债在2005年以后基本稳步增加,但外债指标限制了增幅;境内存款于2007年见底后稳步增加,其中可能存在部分非居民外汇存款被统计为境内存款的问题;其他资金来源(包括央行与商业银行货币掉期操作调出的外汇)快速增长,成为支持银行外汇业务规模扩展的主要来源。从占比上看,境外负债基本稳定在10%左右;境内存款占比一直下降,2010年末为35%,较2002年下降22个百分点;其他资金来源占比持续上升,2010年末为54%,较2002年上升24个百分点。