土豪莫来“打白条”

按照京东给《金证券》提供的新闻稿，“京东白条”是网购用户在京东消费时，享受的“先消费、后付款”的延后付款或“分期0元购”的分期付款服务。白条用户最高可获得1.5万元信用额度，并可选择最长30天延期付款、或者3-12个月分期付款等两种不同消费付款方式。如果选择前者，用户不需要支付任何利息，而后者则按照每期0.5%利率来计算。此外，如果京东多次提醒用户到期未还款，违约金则会是每日0.03%。

昨日，《金证券》记者登录个人账号，进入公测页面。页面显示记者过去一年在京东的消费情况，包括“战斗力”（总金额）、“战斗场次”（购物总次数）、“最大伤害”（最大单笔金额数）、“获得装备”（购买商品总件数）。由于在化妆品等门类贡献良多，记者荣获“面部护理英雄”称号。

随后，京东要求申请者回答三个问题，记者“机智”选择了“缺白条”、“刷卡刷爆，只等白条”等选项。如此百般讨好，幸运仍未降临。系统毫不留情地宣布，记者并未获得京东白条公测资格，并提醒“送5元京券，快去提升战斗力！”

从网络调查来看，类似于记者的失意者不在少数。不少网友反映，自己在京东的消费金额不算高，竟也被戏谑“是土豪不差钱”，同样未获公测资格。

知名电商观察员鲁振旺对《金证券》记者表示，这次京东选择“公测者”，并非如外界所想象的，消费金额越高者越容易选中，而是更倾向于选择有信用卡支付习惯、“月光族”这样更易培育的客户。

有网站编辑证实，身边几位朋友在京东消费或过万元或数千元，但一直在用储值卡和现金买单，而自己只消费3000多元，因为用信用卡买单，反而获得公测资格。

并非完胜信用卡

《金证券》记者从京东客服处了解，一旦获得白条公测资格，根据摇奖、用户消费情况、信用评级等情况，用户可获得一定的预支额度，同时与京东签约。日后，用户消费下单暂时不用付款，只需定期还款到绑定的银行卡就行了。

京东公关人士也向《金证券》记者强调，相较于传统银行，“京东白条”可在一分钟内在线实时完成申请和授信过程，而服务费用仅为银行类似业务的一半。

昨日，银率网分析师表示，“京东白条”基本涵盖了信用卡的基本特征，是互联网金融在虚拟信用卡领域的尝试。但是通过“京东白条”与信用卡的对比（详见左表），信用卡在免息期、分期付款和可以选择的期数方面更有优势，同时目前京东白条首批公测仅开放50万个名额，并不容易申请。加上“京东白条”信用额度使用范围仅限在京东商城使用，所以很难对银行普通的信用卡业务造成冲击。

值得一提的是，“京东白条”虽然在信用支付上抢得先机，对手并未示弱。早在去年年初，阿里金融事业群与支付宝业务整合的首款产品“信用支付”就呼之欲出，后一再推迟。昨日，支付宝公关人士透露，信用支付产品肯定会上线，只是时间不明。

百亿信用额度压身

市场人士普遍认为，京东推消费信贷“京东白条”，或为公司IPO估值加码。1月30日，京东商城递交IPO招股书，计划赴美上市，此次最多融资15亿美元。

鲁振旺分析，消费者获得“京东白条”的信用额度后，只能在京东消费，无疑能拉动销量。同时，“京东白条”也是一种信贷服务，可以通过利息等增加收入。《金证券》记者也注意到，京东还希望消费者在白条专区购买特惠商品，与银行的网上信用卡商场并无差别。

不过，2013年前三季度，京东现金流及等价物为88亿元，如果给每个用户都预留1.5万元最高信用额度，88亿元的现金流最多只够支撑不到59万名用户。这也被市场人士猜测为京东初期公测为何锁定50万用户的原因。观察人士不禁担忧，未来“京东白条”业务全面推行，京东能否撑得住百亿级别的信用额度？

对此，京东方面并未回应。新浪微博认证为广州安华美博信息科技有限公司运营总监郑松则直指，“绝对会用供应商的货款，京东本来就有至少1个月的账期，正好对应这项业务的还贷时长。”

从首日消费者积极参与公测来看，京东或许并不缺“打白条者”。但业务要健康前行，关键是风险掌控。目前银行的信用卡坏账率在2%-3%，“京东白条”的6期费用率为3%，因此京东必须将坏账率控制极低水平。就此，京东消费金融业务负责人许凌介绍，京东集团在过去十年的发展中积累了大量高质量的客户数据和消费数据，能够对用户的消费记录、配送信息、退货信息、购物评价等数据进行风险评级，建立京东自己的信用体系。

去年年末，京东面向个人用户的信用支付产品——“京东白条”刚露面，就有网友调侃：“妈妈再也不用担心我的肾了。”昨日，京东正式开启白条公测业务，两天内开放申请首批50万名公测资格，最高可获得1.5万元信用额度。但从《金证券》记者以及网友的体验来看，“京东白条”并不好抢。对于人人欲与之交朋友的“土豪”们，京东却拒之门外。