据经济之声《天下公司》报道，还有一个多月的时间，中国邮政储蓄银行就将走满5年历程。这家国内营业网点最多的银行，终于到了股改的时间窗口，踏出其商业化最实质性的一步。随着旗下中国邮政速递公司A股上市申请已经通过证监会初审，中国邮政集团公司此番祭出邮储银行股改，进军资本市场是题中之义。而在大行盘踞、中小银行纷争的国内银行业格局中，作为国内第六大商业银行，邮储银行脱胎换骨后将以怎样的姿态和定位跻身？

网点多是邮储银行的最大特点。邮储银行自1986年恢复开办以来，现已建成覆盖全国城乡网点面最广、交易额最多的个人金融服务网络，拥有储蓄营业网点3.6万个，汇兑营业网点4.5万个，国际汇款营业网点2万个。邮储银行的公司贷款业务准入近几年获批，使其增速明显提升。

邮储银行从成立开始，便坚称“服务城乡、服务社区、支持‘三农’”的零售银行定位，重视服务小微企业金融服务，其副行长吕家进在去年的一次新闻发布会上称这是邮储银行的生存之道和发展之道。邮储银行也被业界认为是“中国的富国银行”。

富国银行创立于1852年，是美国第五大银行，是一家提供全能服务的银行，在为农业相关客户和小额贷款客户提供服务方面，特点突出。

中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇说，邮储银行的这种独特定位应该坚持下去。

郭田勇：邮储银行很大一个特点是点多面广，营业网点非常多，服务的面比较广。这的确是为他服务中小企业包括小微客户，包括为居民提供各种服务形成了非常大的便利。因为邮储银行的网点基本能到县以下到乡一级，为服务县域地区的一些小微客户形成了很好的触角。所以当初国家之所以把邮政储蓄这块业务单独拉出来成立一家银行，初衷也就是希望能够发挥点多面广的优势，真正为基层的中小企业提供优质的金融服务。

不过，存贷比小，盈利前景广阔是邮储银行的另一大特点。2011年信贷紧缩形势下，其他银行普遍流动性紧张，为避免存贷比逼近75%红线而为拉存款焦头烂额，而存贷比不到20%的邮储银行相比之下“放贷空间很大”，颇具发展潜力。申银万国市场部研究总监桂浩明说，这一点对于邮储银行来说是一大优势，但是如何利用好这一优势，是邮储银行未来发展的一大关键因素。

桂浩明：因为以前邮储银行只是吸收存款，然后把钱以公用存款的形式放到工农中建这些大行中吸取利差，实际上是作为大行的下属息储机构存在的。前几年，邮储银行只是邮政储蓄的范畴，邮储银行正式成立以后开始建立自己的放贷队伍，但是因为放贷本身技术含量各方面都有要积累的过程，所以主要资金还是通过转存的形式来存在的，这是它的特点。这个特点短期内造成了目前存款余额比较大这样的状况。这种状况今后会不会改变，或者怎样改变，它的盈利模式在哪里，现在来看都不好说。

当然，邮储银行也有自己的短板，就是它的资本充足率。2010年末，邮储银行资本充足率8.37%，对于银监会资本充足率10.5%和核心资本充足率8%的要求还未达标。假如新资本协议在2012年落地，二者的计算标准更加严苛。尽管邮储银行的娘家中邮集团多次充实其资本金，但是对于邮储银行来说，依旧是杯水车薪。郭田勇认为，邮储银行急需资本金充实，上市就是一个最好的渠道。

郭田勇：从目前来看，邮储银行尽管存贷比比较低，但是由于它的资本约束并不意味着它能够马上通过放贷的方式来提高存贷比。我们经常用“小马拉大车”形容邮储银行，相对资产规模来看邮储银行的资本金的确是比较小的，这当然跟邮储银行从设立的时候是一家独资性的银行，并没有其它的外部资本注入是有关的。未来如果有效地服务好中小企业等客户，包括未来要提高存贷比水平，邮储银行恐怕还是要有吸引资本注入的渠道。

而据消息人士透露，已经有不少战略投资者慕名而来，对邮储银行最有兴趣的外资是摩根大通，其已向邮政集团表达了战略入股邮储银行的强烈意愿。但也有消息指出，引进外资或许不会是对战略投资者的首选，相反，国内大型机构或许更有可能入邮政集团法眼。不过在桂浩明看来，只要能满足以下三点，无论是国内还是国外的战略投资者都行。

桂浩明：早期的股改没有完成的情况下要引进战略投资者，得有三方面因素：第一个公司本身有上市的愿望；第二个是基本符合上市条件；第三个是证监会或者通过其它方面的任务核准的过程当中能够接受它，觉得这个上市是符合国家产业政策的，别的就没必要再去猜想这是怎么样怎么样的事情。

来源：中广网 编辑：张少虎