杠杆债基2013年遇上了“新年开门红”。截至1月17日,22只分级债基B份额中有18只飘红,其中增利B、景丰B价格涨幅分别达到12.3%和10.3%。分析人士认为,涨幅较好的这些分级债基B份额通常通过杠杆配置了较多的企业债,而年初的企业债大涨为它们的升势住了一臂之力。业内人士提醒投资者关注快到期且处在折价状态的景丰B,或具有投资价值。
债基B现开门红 企债配置帮大忙
新年以来,就在全市场目光还集中在股市的时候,杠杆债基的价格已经悄悄“蹿升”。根据金牛理财网的数据,1月1日至1月17日,22只分级债基B份额中有18只飘红。其中增利B上涨12.3%,景丰B上涨10.3%。此外聚利B、浦银增B、鼎利B、利鑫B、裕祥B、双盈B的涨幅在5%-9%。
杠杆债基的“开门红”远红过杠杆股基。截至1月17日,上证综指仅微涨0.6%。
分析人士认为,杠杆债基之所以能够有上佳表现,主要是因为年初企业债的表现较好。杠杆债基素来企业债配置较多。例如根据三季报,截至三季度末,增利B配置了122%的企业债,5%的可转债,景丰B配置了73.05%的企业债和37.98%的可转债。根据金牛理财网的数据,这半个月以来,涨幅比较好的都在信用债,其中中期票据涨了0.3%,高等级信用债涨了0.21%,企债总指数涨了0.15%,而中债总指数仅微涨0.04%。年初至今,22只杠杆债基B份额平均净值涨幅达到3.8%。与此同时,可转债受股市回暖的影响,预期和估值均回升。
景丰B具有投资价值
根据金牛理财网的数据,自年初以来,杠杆债基B份额的折溢价率已经基本回落。业内人士认为,目前整个市场利率还在缓慢向下的过程中,对于债市整体来说均是利好,杠杆债基的上升空间仍然存在。
分析人士提醒投资者关注景丰B。景丰B将于10月份到期,而截至1月17日,其折价率仍有5.4%,价格杠杆在所有分级基金中仅次于多利进取,达到3.908,具有一定的投资价值。
不过,另有分析人士认为,在目前震荡向上的行情利好重仓转债的景丰B。但是这种情况的未来持续性还不确定,在其高杠杆的基础上,如果未来出现明确的股市下跌或上涨,景丰B的涨幅也未必这么高了。