上周前四个交易日连续盘整，一度让市场担心反弹将“昙花一现”。但上周五，股指期货主力合约大涨122.4点，涨幅为5.44%，创出期指上市以来单日第二大涨幅。市场人士分析，期指前一周的两根大阳线之后，上周前四天窄幅整理，上周五再来一根更大的阳线且价量齐涨，与1月17日放量大涨神似，透露出本轮反弹延续将是大概率事件，有望重演今年1月之后近两个月的反弹走势。

百点飙涨创历史第二大涨幅

股指期货主力合约上周三涨两跌，全周大涨119.4点，涨幅5.3%。值得关注的是，上周前四个交易日期指窄幅震荡，多空博弈加剧，但并未改变期指的偏强格局。上周五，期指大幅飙涨122点，涨幅为5.44%，创出了期指上市以来单日的第二大涨幅，仅次于2010年5月24日5.55%的最大涨幅。

上周一，虽然期指继续延续涨势，但涨幅较前一周有所收窄，反映期指在连续上涨之后，市场情绪有所谨慎。当日主力合约竟出现贴水，且空头加大了对下月合约的布局，均透露出当时市场的谨慎信号。

上周二，期指小幅收阴。在连续上涨之后，期指面临前期高点所形成的压力密集区域，因此有一定的解套盘压制，当日展开了震荡整理，市场情绪谨慎。不过，当日主力合约重回升水，亦透露出后期维持偏多的概率较大。

上周三，期指小幅上涨。连续三日的盘整表明市场在连续上涨之后陷入横盘整理阶段，多空双方互相试探，分歧加大。不过，当时的主力资金持仓变化、技术面信号以及资金流向等多个因素依然透露出延续偏多的信号。

上周四，尽管期指小幅收阴，但当日主力合约IF1212期现价差升水为9.96点，仅低于11月28日升水12.64点的近期较高水平，达到近11个交易日的最高水平，说明多头进攻热情高涨。

多头在上周五上演大反击。当日主力合约飙涨逾100点，创出了期指上市以来单日第二大涨幅。并且，上周五IF1212较沪深300现指的价差进一步扩大至18.34点，期指升水重回高位，也透露出多头占据优势的信号。