9月份的经济数据公布在即，反映通胀情况的消费者物价指数(CPI)根据各大机构的预测似难降低，仍有继续上行的可能。3.5%，这是8月份的CPI数据，单是这一数字就已吞噬了3年期定存的收益率。实际上，自今年2月份CPI达到2.7%的高点、超出1年期定存利率后，居民实际存款利率已连续7个月为负。一时间，各界惊呼：负利率时代已来临！

负利率，也就是说你的钱存在银行是缩水的。比如100元存银行，按一年期利率可拿2.25元利息，但由于通胀率已达3.5%，那么实际上100元的购买力减少3.5元，直观来看，100元不但没赚钱，还亏了1.25元。

既然储蓄是亏的，那是否意味着把钱放银行就无法保值？非也。随着银行越来越多的理财产品的推出和理财渠道的拓宽，用好银行理财，不但能让钱保值，还能增值，就算是小钱也一样能“对抗”负利率。在通胀仍可能持续、加息前景不明的情况下，羊城晚报记者请来中信银行广州分行资深理财师王锟给读者“深度”支招。

■特别提醒

谨守投资三条“军规”

“我从日常的工作中发现，由于负利率时间持续较长，不少人心态开始变得焦躁，投资也开始变得不理性，这是很危险的。”王锟说，现在各式各样的投资品大行其道，如房产、黄金、股票、债券、期货、外汇甚至连部分农产品(大蒜、绿豆)、红酒、茶、邮票、古董字画等冷门投资品也开始走进大众视野，并大打“抗通胀”牌。“理财产品和渠道增加是好事，但投资者一定要注意保持理性，不能在环境的催化下，让理性投资盲目向投机转化。”

面对越来越多的投资品，该如何选择适合自己的？王锟给出了三条理财“军规”。

军规一：对自己的风险属性有明确认识。也就是要弄清楚：自己能做什么投资和想做什么投资。关于风险属性测评，可以上网自测或到银行找理财师评估，风险测评会根据投资人的财务状况、投资经验、投资风格、风险偏好和风险承受能力等进行综合评价，它涵盖了主观和客观部分，具有一定参考价值。在进行风险测评后，投资人就有了一个风险判断基准，可根据这个基准来筛选合适自己的产品。

军规二：投资讲究的是理性和适合性。在投资一个产品前应问自己两个问题：第一，了解投资的内容吗？第二，清楚它的风险点吗？如果回答是否定的，就不要投。记住一句话：只投自己看得懂的，只挣自己该挣的。

军规三：要持之以恒。制定好自己的投资策略后，要严格遵守投资纪律，不要半途而废。此外最好对自己的投资再做个详细的记录，以备日后回顾总结。

储蓄

用通知存款代替活期银行理财产品注重流动性和保值

用通知存款代替活期

喜欢只把钱存银行的人要注意了，在当前CPI指数高企、加息迟迟未动的情况下，单纯靠银行储蓄已很难对抗通胀。

目前银行储蓄包括活期、定期、定活两便和通知存款。活期存款有随时存取、灵活方便的优点，但缺点是利率太低，目前仅为0.36%。而定期存款利率除了5年期的，均低于8月份CPI指数，如果直接定存五年，时间又太长，遇到加息可能同样遭遇亏损。所以只储蓄，财富“缩水”的可能性大。

理财建议：可用通知存款代替活期。个人通知存款是指存款人在存入款项时，不约定存期，支取时需提前通知金融机构，约定支取存款日期和金额方能支取的存款。目前1天和7天通知存款利率分别为0.81%和1.35%。其余的资金可选择存定期，但定期的期限就有讲究了。按照目前经济运行的情况来看，加息的可能性较大，但问题是什么时候加、加多少和加多少次。考虑这个因素，可采取折中方案：先把存定期的钱分3等份，1/3存半年，1/3存1年，1/3存2年。如果未来中国进入加息周期就再把到期的存款陆续做成3个1年期定期。等加息周期一结束，再把所有1年期存款取出改成5年期存款。

银行理财产品

注重流动性和保值

在加息前景下，购买银行理财产品应注意选择期限较短的产品以保证流动性，风险上也应以适中、保本为主。

理财建议：重点配置1年期左右的债券类或信托类理财产品，当前情况下该类产品的收益率在4%左右。如果产品期限太短，收益率跟不上CPI上涨幅度；如果期限太长，遇到加息就只能干瞪眼，因为该类产品一般不可提前赎回且收益率不跟随利率变动。

此外还要特别注意理财产品的投资方向：债券类和票据类产品的收益一般不会太高，但风险也相对较小；信托贷款类的收益较高但风险也较大，要仔细研究产品投向，尤其要注意那些年收益率超过5.94%(银行贷款利率)的产品，看看自己是否能承担相应风险。

超短期理财产品如货币基金、每日计息类银行理财产品如中信银行的天天快车计划，建行的乾元·天天利，招行的日日金等，年均收益率在1.5%左右，是活期的4-5倍。这部分高流动性的资金主要是“狩猎”资金，专门等待低风险高收益的套利机会出现。比如新股申购，可转债套利，封转开基金套利，权证套利等。

基金

合理配置勿忘定投

在储蓄和购买银行理财产品的基础上，还可以购买基金让资产获得更多增值机会。但要注意合理配置资产、分散风险。

理财建议：保本基金做“稳定器”。保本基金是在一个保本周期内(我国一般是3年)，可以保证投资者拿回原始投入本金的基金，如交银保本、南方避险等，都属此类基金。需要注意的是，保本基金为基金持有人承诺保本有两个条件：第一，投资人要在募集期内认购；第二，投资人要持有至保本周期到期日。

适度投资股票型基金。今年国家提出了从产业升级、结构调整、扩大内需以及区域振兴这四个方面入手，建立以内需为导向的新经济增长模式,将新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络和高端制造产业列为战略新兴产业。在这种情况下，可适度关注、投资那些契合未来经济发展方向的基金，同时从基金经理的投资理念以及持股明细变化作出判断。

勿忘基金定投。基金定投可选择股票型基金，跌的时候挣份额，涨的时候挣钱。需要注意的是，债券型和货币型基金不太适合定投。并且定投的基金在卖出时仍需考虑时点。建议投资者可以为自己设定止盈线，比如说当复合收益率达到100%后，赎回所有基金，次月再继续定投。

黄金

适当配置“压箱底”

国际金融危机之后，作为对抗通胀和平抑投资风险令资产保值增值的利器，黄金投资品可谓大放异彩，近日更是一举攻上1300美元/盎司大关，掀开了新的历史。多位黄金理财师建议，家庭资产中适度配置10%-15%的黄金，是可以作为风险稳压器的。

理财建议：“压箱底”黄金应以实物金为主，考虑到投资属性和手续费，应尽可能选择投资型金条如高赛尔金条、工行如意金、建行龙鼎金等，这些投资金条通常有比较顺畅的回购渠道，保证了流动性和变现需求；需要注意的是金饰品并非黄金投资品，黄金工艺品有艺术收藏价值但通常价格较高，可结合自身经济实力选择。此外，各家银行还推出了一些创新的黄金投资渠道，如民生、深发展的贵金属T+D延期交易、工行黄金定投等，令投资黄金更多样灵活。

“投资组合并非一成不变，建议投资者根据自己的风险属性，投资目的和投资期限，动态、合理地调整各投资品的百分比，在控制风险的前提下实现收益最大化。这才是负利率时期银行理财的要点。”王锟称。

来源：羊城晚报 编辑：邓京荆