机构监管升级

北京某基金经理向《财经国家周刊》记者透露，日前，与其同属一家基金管理公司管理的基金，上交所要求其提交报告，解释为何在一家亏损类上市公司停牌公告重组前，买入该公司股票的投资依据和内控流程。

据《财经国家周刊》记者了解，8月份以来，已有多只基金被要求补交相关投资报告。这表明，在此次打击内幕交易行动中，以基金为代表的机构投资者，也被重点关注。

上述基金经理介绍，报告的重点内容是该上市公司是否已加入基金公司内部股票池或核心股票池，是否有相应的内部研究报告支持投资行为，如果当天该股票交易量特别巨大是否符合基金契约、公司投研规定，不合规定的交易行为是否经过公司内部投资审批等。

当前，事实上存在的一个潜规则是，一些机构由于重仓持有某上市公司股权，有的上市公司高层往往会迫于压力或为公司股票价格方面考虑，以及实现个人利益等原因，提前向机构通报公司业绩或重组动向。

但随着股价异动核查机制的完善和机构监管的升级，资产重组前股票异动的上市公司，其资产重组进程和结果，将受到不利影响。

5月19日，宏达股份（600331.SH）涨停后，当天晚间发布重大资产重组及连续停牌公告，并自5月20日起停牌。

当日晚间公开的交易数据显示，当日砸下的大量买单分别来自两个机构交易席位，宏达股份当天成交总额近两成由这两个席位背后的机构提供了支撑。

5月21日，《人民日报》经济版头条报道，质疑宏达股份资产重组的消息可能提前泄露给相关机构。

6月7日，宏达股份公告说，鉴于交易目标资产相关条件不成熟，其他重组工作也无法开展，故决定终止商谈涉及公司的重大资产重组事宜，公司在至少3个月内不筹划重大资产重组、发行股份、股权转让及收购等重大事项。

之后，公司股价应声而跌。宏达股份是继通化金马（000766.SZ）之后又一家在被疑存在内幕交易后，宣布终止筹划重大资产重组的上市公司。（记者栗新宏）